Эксперты: развитие рынка деривативов ускоряет интеграцию TradFi в криптосектор

Четкие регуляторные рамки и развитие деривативов ускоряют сближение традиционных финансов и крипторынка. К такому выводу пришли участники панели «Ultimate Deriving Machine» на конференции Consensus Hong Kong. По их мнению, институциональные участники все активнее заходят в цифровые активы. Одной из ключевых причин эксперты назвали прояснение правил игры в США. Это снижает барьеры для крупных финансовых организаций.

Джейсон Урбан, глобальный соруководитель направления цифровых активов в Galaxy Digital (GLXY), подчеркнул значимость регулирования. По его словам, именно правила создают инфраструктуру для работы институтов. Специалист отметил, что игнорирование DeFi постепенно становится карьерным риском для профессионалов из TradFi. Рынок меняется быстрее, чем многие ожидали. Давление со стороны клиентов и конкурентов усиливается.

Другие спикеры указали на одобрение спотовых криптоETF в США в 2024 году. Гармонизация подходов SEC и CFTC также сыграла важную роль. Эти шаги, по их оценке, превратили криптовалюты из спекулятивного инструмента в элемент портфельной стратегии. Речь идет не только о BTC. Интерес распространяется на более широкий спектр цифровых активов.

Президент ICE Futures U.S. Дженнифер Илкив сообщила о запуске в апреле фьючерсов на овернайт-ставку, привязанную к стейблкоину USDC от Circle (CRCL). Она также отметила растущий интерес к мульти-токенным индексам. По ее словам, институционалам удобнее получать диверсифицированную экспозицию через индексные продукты. Это снижает необходимость анализа каждого отдельного токена. Такой подход напоминает инвестиции в MSCI Emerging Markets.

Джош Лим из FalconX сделал акцент на связке TradFi и DeFi через прайм-брокеров. Он рассказал о доступе хедж-фондов к Hyperliquid, крупнейшей децентрализованной бирже деривативов. По словам эксперта, мост между CME и DeFi-пулами ликвидности дает конкурентное преимущество. Инновации крипторынка, включая круглосуточную торговлю и бессрочные контракты, уже влияют на Уолл-стрит. Это меняет структуру глобальных рынков.

Президент ARK Invest Том Стаудт назвал запуск спотовых ETF на биткоин ключевым этапом интеграции криптоактивов в традиционные портфели. Однако он подчеркнул необходимость создания отраслевого бета-бенчмарка. По его мнению, нельзя рассматривать биткоин как полноценный класс активов.

Автор

Петр Иванов